Şartınız, devletin katkısı dahil emeklilik birikiminizin her lirasının katılım ilkelerine göre yönetilmesi ve bunun hesabını adı belli âlimlerin vermesiyse, Katılım Emeklilik tam size göre kurulmuş bir şirket. 2013'te Albaraka Türk ve Kuveyt Türk sermayesiyle kurulan şirket, plan düzeyinde değil şirket düzeyinde katılım esaslı çalışıyor: üst katta konvansiyonel bir portföy, bir katılım penceresi (window) yapısı ya da raftan uzak durmanız gereken bir fon yok. Düzenleyicinin danışma komitelerini herkes için zorunlu kıldığı bir piyasada bu şirket, komitenin çalışmasının ne kadarını görebildiğiniz konusunda rekabet ediyor ve bu alanda hiçbir rakip daha fazlasını göstermiyor.
Faizsiz seçenekleri karşılaştırmaya hazır mısınız?
Yönetişim dosyası
Danışma komitesinin üyeleri açıkça belli: başkan Prof. Dr. Hamdi Döndüren, başkan yardımcısı Dr. Mustafa Dereci, üye Mehmet Odabaşı. Komitenin yetkisi işleyiş modeline yazılmış durumda: komite fon kuruluşunu, portföy varlık seçimini, ücret yapılarını ve nakit yönetimini onaylıyor. Şirket ürün icazet belgelerini ve imzalı yıllık Katılım İlkelerine Uyum Raporu'nu yayımlıyor; en güncel rapor 31 Aralık 2025 tarihli. Türkiye'deki emeklilik şirketleri için açıklama ölçütü bu ve BES karşılaştırmamızda diğer tüm sağlayıcıları bu standartla değerlendiriyoruz.
20 fonluk raf
Bireysel BES planı, Türkiye'deki emeklilik şirketlerinin en derin katılım menüsü olan 20 faizsiz fona yatırım yapıyor: kira sertifikası ile istikrar (KEB), katılım hisse senetleri (KEH), altın (KEF), gümüş (KGC), kıymetli madenler (KJM) ve aradaki seçenekler. %20'lik devlet katkısı bir katılım devlet katkısı fonunda birikiyor; böylece katkı da faizsiz kalıyor. Yılda standart 12 fon dağılımı değişikliği ve 4 plan değişikliği hakkınız var; emeklilik hakkı 56 yaşında ve sistemde 10 yıl tamamlanınca doğuyor.
2025 bu rafı meşhur etti: kıymetli madenler fonu KJM %139 getiri sağlayarak BEFAS'ta işlem gören 394 emeklilik fonunun tamamı arasında birinci oldu, KEF altın fonu ise %102.45 getiri sağladı. İki sonuçta da işi yapan, lira cinsinden maden fiyatlarıydı; bu ayrım o kadar önemli ki bu konuda ayrı bir yazı yazdık. Kalıcı olan nokta manşetteki rakam değil; tamamen taranmış bir katılım menüsünün Türkiye'deki tüm emeklilik sisteminin zirvesine çıkmış olması ve BEFAS'ın bu fonları sözleşmesi başka şirketlerde olan tasarrufçulara da erişilebilir kılması.
Birikimi gelire çevirme sorusuna kimsenin öne çıkarmadığı yanıt
Bu rafta en çok saygı duyduğumuz ürün, en gösterişsiz olanı: Faizsiz Emeklilik Gelir Planı. Çoğu emeklilik sistemi helal duyarlılığı olan tasarrufçuları tam da emeklilikte, standart tavsiyenin faize dayalı bir gelir bağlanması olduğu noktada yarı yolda bırakıyor. Bu plan, birikiminizden aylık emeklilik maaşı ödüyor; koşullar 56 yaş, sistemde 10 yıl ve en az 15,000 TL birikim, bakiye ise katılım fonlarında kazanmaya devam ediyor. Ödeme tutarı ve sıklığı ayarlanabiliyor. Takas dürüst: bu programlı bir çekim, garantili bir ömür boyu gelir değil; dolayısıyla uzun yaşama riski sizde kalıyor. Konunun tamamını ribasız emeklilik geliri yazımızda ele aldık.
Şirketin hak ettiği eleştiri
- Fon ücretleri düzenleyici üst sınırlarda duruyor (kira sertifikası ve para piyasası fonlarında 1.09%, madenlerde 1.91%, hisse senedi ve değişken fonlarda 2.28%) ve yayımlanmış bir indirim yok. Uyumdaki mükemmellik fiyat liderliğine yansımamış.
- Plan düzeyindeki kesinti tablolarını sözleşmeyi imzalamadan önce bir araya getirmek gerçekten kazı gerektiriyor. İcazet belgelerini yayımlamakta bu kadar iyi olan bir şirket tek sayfalık bir ücret tablosu da yayımlayabilir.
- 20 fonluk menü ilk kez yatırım yapan tasarrufçuyu bunaltabilir; şirketin yönlendirme araçları da Garanti'nin Fund Coach aracından daha sınırlı.
- 2026'da devlet katkısının %20'ye indirilmesi şirketin hatası değil, ama yukarıdaki her ücret kaleminin ağırlığını artırıyor.
Kimler tercih etmeli
Şirket düzeyinde uyum sizin için şartsa, piyasadaki en derin katılım fon menüsünü istiyorsanız ya da gelir planının faizsiz birikim çözme yöntemi planlamanız için önemliyse Katılım Emeklilik'i seçin. Dağıtım Albaraka Türk ve Kuveyt Türk şubeleri üzerinden yürüyor; OKS planı aynı yönetişimi işyeri otomatik katılımına taşıyor. Yayımlanmış ücret tabloları sizin için şirket düzeyindeki saflıktan daha önemliyse Garanti BBVA'nın katılım penceresini, yönetim kesintisinin kaldırılması 25,000 TL giriş tutarına değiyorsa Türkiye Hayat'ın Sağlam Temel planını tercih edin. Piyasanın tamamı emeklilik sayfamızda yer alıyor.
Sıkça sorulan sorular
BES sözleşmemi buraya taşımadan KJM alabilir miyim?
Evet, emeklilik fonu işlem platformu BEFAS üzerinden. Her BES tasarrufçusu plan türüne bağlı olarak başka şirketlerin fonlarını platformlar arası satın alabilir: katılım planları yalnızca katılım fonları tutabilir ve katılım planlarına yapılan alımlar, alımı yapan şirketin komite incelemesinden geçer. Konvansiyonel plan sahibi KJM'yi serbestçe alabilir; ters yön, yani konvansiyonel fonların katılım planına alınması ise düzenleme gereği engellenmiştir.
%139'luk getiri burada sözleşme açmak için bir neden mi?
Hayır; şirket de bunu ilk kabul eden olur. O getiri, maden tutmak üzere kurulmuş bir fonun yakaladığı bir maden döngüsüydü. Burada sözleşme açmanın gerekçeleri yönetişim derinliği, menü genişliği ve gelir planıdır. Maden maruziyeti istiyorsanız bunu %10 ile %25 arasında bir dilim olarak boyutlandırın ve fon yükseldiğinde dengeleyin; geçen yılın tablo lideri fonu olay bittikten sonra almak, tasarrufçuların başkalarının kazancını kendi zararlarına çevirmesinin yoludur.
Uyum iddialarını gerçekte nasıl doğrularım?
Bölgenizdeki kurumları karşılaştırın
Faizsiz ürünleri yan yana karşılaştırın veya eşleştirme aracımız durumunuza en uygun seçenekleri önersin.
Üç belge var, hepsi herkese açık: Döndüren, Dereci ve Odabaşı'yı görevleriyle birlikte gösteren komite sayfası; planları ve fonları kapsayan ürün icazet belgeleri; ve imzalı, tarihli yıllık Katılım İlkelerine Uyum Raporu (en güncel olanı 31 Aralık 2025 tarihli). En azından yıllık raporu okuyun. Her yıl uyum beyanına imza atan bir sağlayıcı ortaya gerçek bir şey koymuş olur; bu piyasada, bu şirket dahil, herhangi bir sağlayıcıya güvenmeden önce bu belgeleri kontrol etme alışkanlığı edinmeye değer.