Önemli olan rakamla başlayalım: bir. Türkiye'de TKBB Danışma Kurulu'nun belirlediği tek bir ulusal fıkıh tarama standardı var; her katılım fonu, her iki katılım ETF'si, her katılım emeklilik fonu ve ülkenin tek katılım aracı kurumu bu standarda göre tarama yapıyor. İncelediğimiz hiçbir başka piyasada bu yok. ABD'de ya da Birleşik Krallık'ta her fon yöneticisi kendi metodolojisini seçiyor ve yatırımcılar hangisinin geçerli sayılacağını tartışıyor. Türkiye'de tartışma kapanmış durumda: bir hisse ya 33/33/5 taramasını geçer ya da geçemez; hangisi olduğuna da KAP'taki üç aylık KAFIF açıklamaları karar verir.
Bu tek standart, gerçekten derin bir altyapının üzerinde duruyor. 7 Ağustos 2026 tarihli incelememiz itibarıyla Türkiyeli bir helal yatırımcı yalnızca KT Portföy bünyesinde yaklaşık 78 fon arasından seçim yapabiliyor; ayrıca Albaraka Portföy'ün butik fon rafı, piyasanın en ucuz endeks maruziyetini sunan Ziraat Portföy, banka yatırım hesapları üzerinden doğrudan kira sertifikası (sukuk), Darphane'den borsada işlem gören altın ve haram bir alım emrini fiilen gerçekleştiremeyen bir aracı kurum var. Tüm ürün rehberine yatırım sayfamızdan ulaşabilirsiniz; bu yazı ise haritayı çiziyor.
Faizsiz seçenekleri karşılaştırmaya hazır mısınız?
Üç ray
Türkiye'de helal yatırım üç ray üzerinde yürüyor ve bir ürünün hangi rayda durduğunu bilmek, onu nasıl satın alacağınıza dair bilmeniz gerekenlerin çoğunu söylüyor.
- TEFAS fonları. Takasbank'ın fon platformu, hemen her katılım yatırım fonunu (KLU, KTV, KZL, RBV, PPG, ZPK ve diğerleri) Türkiye'deki herhangi bir banka ya da aracı kurum uygulamasından almanıza imkân verir. Katılım fonu yatırımcısı olmak için katılım bankasında hesabınızın olması gerekmez.
- Borsa İstanbul araçları. Z30KP Katılım 30 ETF'si, ZGOLD altın ETF'si ve Darphane ALTIN.S1 altın sertifikası, herhangi bir aracı kurum hesabı üzerinden gün içi fiyatlamayla hisse gibi işlem görür.
- Doğrudan kira sertifikası (sukuk). Hazine kira sertifikaları ve katılım ilkelerine uygun özel sektör kira sertifikaları, başta Kuveyt Türk olmak üzere banka yatırım hesaplarında doğrudan tutulabilir; saklama ücretsizdir ve kira ödemeleri altı ayda bir yapılır.
Parayı gerçekte kim yönetiyor
Katılım fonu piyasasının merkezini üç yönetici tutuyor. 2015'te faaliyet izni alan, Kuveyt Türk'ün yüzde 100 bağlı ortaklığı KT Portföy, onuncu yıl dönümünde 607 milyar TL'nin üzerinde yönetilen varlık bildirdi ve Türkiye'nin bugün olağan saydığı perakende katılım fonu kategorilerinin çoğunu ilk o hayata geçirdi: ilk para piyasası katılım fonu, gram altınla alınabilen ilk altın fonu, ilk yabancı hisse katılım fonları. Albaraka Portföy ise yönetişim odaklı butik yönetici: başkanlığını AAOIFI Mütevelliler Kurulu üyesi Yousef Hassan Khalawi'nin yaptığı üç âlimli bir komiteye ve 7.27 milyar TL büyüklüğünde, amiral gemisi niteliğinde bir kısa vadeli kira sertifikası fonuna sahip. Ziraat Portföy ise katılım hattı olan geleneksel dev: toplam 2.29 trilyon TL varlık, 76 şirketlik sektörde 17.64 pay ve piyasanın en ucuz helal beta ürünü olan, yayımlanmış %0.50 ücretli Z30KP ETF'sinin yayıncısı.
Son cümlenin ne yaptığına dikkat edin: yayımlanmış dedi. Bu, Türkiye piyasasının dürüstçe kabul etmemiz gereken mahcubiyeti ve bizim takıntımız. Çoğu katılım fonu yönetim ücretini fon sayfasında yazmıyor. Getirileri, risk bantlarını ve icazet belgelerini görürsünüz; ücret ise bulup çıkarmanız gereken bir KAP izahnamesinin içinde durur. Perakende katılım fonu rafının tamamında doğruladığımız yayımlanmış ücret rakamı tam olarak üç tane: KZL için %0.30, Z30KP için %0.50 ve Garanti BBVA'nın BES katılım fonları için %0.85. Hikâyenin tamamını katılım fonu ücretleri soruşturmamızda yazdık.
Ne performans gösterdi ve neden şüpheyle bakmalısınız
2025, kâğıt üzerinde göz alıcı bir yıldı. Katılım Emeklilik'in KJM kıymetli madenler emeklilik fonu %139 getiri sağladı ve BEFAS'ta işlem gören 394 emeklilik fonunun tamamı arasında birinci oldu. Gümüş ve altın fonları TEFAS tablolarının zirvesine yerleşti. KTV gibi kısa vadeli kira sertifikası fonları Ağustos 2026 taramamızda yaklaşık %42.9, KLU para piyasası fonu ise yaklaşık %44.2 geriye dönük getiri gösterdi.
Bu rakamların her biri şişirilmiş sayılmalı. Maden getirileri, yönetici dehası değil; TL'deki değer kaybıyla büyüyen bir emtia döngüsü olarak altın ve gümüş fiyatlarındaki artıştı; bunu %139'un gerçekte ne anlama geldiği yazımızda açıyoruz. %40'lı seviyelerdeki kira sertifikası fonu getirileri ise nominal TL getirileridir; enflasyonun, bunların herhangi birinin gerçek olup olmadığını belirlediği bir ekonomiden söz ediyoruz. Benzer enflasyonun yaşandığı bir yılda %44 getiri sağlayan bir katılım fonu servetinizi korudu; büyütmedi. Herhangi bir Türkiye fon tablosunu kutlamadan önce reel getiri yazımızı okuyun.
Başka hiçbir yerde olmayan araçlar
İki ürün, kapsamımızdaki başka hiçbir yerde bulunmadığı için ayrıca anılmayı hak ediyor. Birincisi Darphane Altın Sertifikası (ALTIN.S1): her birim, Darphane'de tutulan 995 ayarındaki saf altının 0.01 gramıdır, hiçbir yönetim ücreti almaz ve Borsa İstanbul, katılım fonlarının bunu almasını onaylayan açık bir TKBB Danışma Kurulu kararına bağlantı verir. Sektör düzeyinde kendi fetvası olan borsada işlem gören bir araç, dünyanın hiçbir yerinde sık rastlanan bir şey değildir.
İkincisi, Temmuz 2024'te faaliyet izni alan Türkiye'nin ilk katılım aracı kurumu Kuveyt Türk Yatırım. TradePlus platformu uyumu emir düzeyinde uyguluyor: alım emirleri yalnızca Katılım taramasını geçen yaklaşık 240 hisse için gerçekleşir; satışlar ise kısıtlanmaz, böylece eski pozisyonlarınızı kapatabilirsiniz. Hesap açılışı, saklama ve hesap işletimi ücretsizdir. Tarama yükü vicdanınızdan emir yönlendiricisine geçer.
Dürüst boşluklar
- Ücret şeffaflığı eksikliği sistemik. Tüm perakende kategoride yalnızca üç yayımlanmış ücret kötü bir karne ve satın almadan önce KAP izahnamelerini okumanın tek ve en güçlü gerekçesi.
- Bağımsız bir katılım finansal kiralama ya da faktoring şirketi yok. Ekipman finansmanı katılım bankaları üzerinden yürüyor; teminatın yetersiz kaldığı yerlerde Katılım Finans Kefalet garantileri ekleniyor.
- Hazine'nin perakende pencereleri sessizleşti. Mayıs 2026 altın kira sertifikası ihracı yalnızca kurumsal 1 kg'lık LBMA külçelerini kabul etti; bireysel tasarrufçuların duyurulan pencereleri takip etmesi gerekiyor.
- Kitle fonlaması platformlarında fıkhi tarama yok. SPK'nın pay bazlı yapısı düzenleme gereği faizsizdir; ancak ne fonbulucu ne de Fonangels kampanya şirketlerini dinî açıdan inceliyor. Bu işi kendi taramanız yapıyor.
Nereden başlamalı
Tek bir pratik yol isterseniz: herhangi bir aracı kurum ya da banka uygulaması açın, taranmış hisse betası için Z30KP'yi, nakit için KLU gibi bir para piyasası katılım fonunu alın, ALTIN.S1 veya KZL ile bir altın dilimi ekleyin; böylece büyük kısmı yıllık %1'in çok altında yayımlanmış bir maliyetle çalışan bir helal portföyünüz olur. Bunu tam olarak tek bir TEFAS hesabından helal portföy kurmak yazımızda adım adım anlatıyoruz. Piyasadaki kurumların puanları için Helal Para Endeksi sayfamıza bakın.
Sık sorulan sorular
Türkiye'de helal yatırım yapmak için katılım bankasında hesabım olması gerekir mi?
Hayır. TEFAS, her perakende katılım fonunu Türkiye'deki herhangi bir bankadan ya da aracı kurumdan alınabilir kılar; Z30KP ve ALTIN.S1 gibi Borsa İstanbul araçları ise her aracı kurum hesabında çalışır. Hangi bankayla çalıştığınız ile hangi kurumun fonlarına sahip olduğunuz ayrı kararlardır.
Katılım fonları gerçekten taranıyor mu, yoksa pazarlama mı?
Bölgenizdeki kurumları karşılaştırın
Faizsiz ürünleri yan yana karşılaştırın veya eşleştirme aracımız durumunuza en uygun seçenekleri önersin.
Söze değil, kurala göre taranıyorlar. Fon izahnameleri portföyleri komitenin onayladığı kira sertifikalarına, katılma hesaplarına, TKBB taramasından geçen hisselere ve madenlere sınırlıyor; Borsa İstanbul da endeks üyeliğini üç aylık KAFIF uyum açıklamalarıyla uyguluyor. Bu tarama, kapsadığımız tüm piyasalar arasında en kurumsallaşmış olanı; zayıf noktalar ücret açıklaması ve bazı ihraççılarda adı verilmeyen komite âlimleri.