Türkiye'de helal yatırım konusunun en az takdir edilen gerçeği şu: bir katılım bankasına, özel bir uygulamaya veya kimsenin iznine ihtiyacınız yok. Takasbank'ın fon platformu TEFAS, bireysel yatırımcıya açık her katılım fonunu zaten kullandığınız banka ya da aracı kurum uygulamasından alınabilir hâle getiriyor; Z30KP ETF ve ALTIN.S1 altın sertifikası gibi Borsa İstanbul araçları ise herhangi bir aracı kurum hesabında işlem görüyor. Hangi bankayı kullandığınız ile hangi kurumun fonlarına sahip olduğunuz tamamen birbirinden bağımsız. Bu rehber, üç kararla eksiksiz bir faizsiz portföy kuruyor, ardından ücretlerin tam olarak nerede saklandığını gösteriyor.
Faizsiz seçenekleri karşılaştırmaya hazır mısınız?
Üç kararlı portföy
İşleyen her portföy üç soruya cevap verir: likit nakit nerede durur, istikrarı ne sağlar, büyümeyi ne sağlar. Katılım piyasasında üçünün de net cevapları var.
| Dilim | Araçlar | Bilinmesi gerekenler |
|---|---|---|
| Nakit (haftalar) | KLU veya PPG para piyasası katılım fonları | Aynı gün veya ertesi gün likidite; izahnameye göre repo, mevduat veya bono yok; ücret KAP belgelerinde |
| İstikrar (aylardan yıllara) | KTV, RBV veya ZPK kısa vadeli kira sertifikası (sukuk) fonları; vadesi belli hedefler için doğrudan Hazine kira sertifikaları | Ağırlıklı olarak devlet kira sertifikası getirisi; seçim yapmadan önce üç izahname ücretini karşılaştırın |
| Büyüme (yıllardan on yıllara) | Taranmış hisse senedi betası için Z30KP ETF; aktif yönetim ücretini hak ediyorsa KPC veya RBH; taranmış yabancı teknoloji için KTJ | Z30KP 0.50% ilan ediyor; aktif fonlar bu dilimi hak etmek için ücretler düşüldükten sonra onu geçmek zorunda |
| Denge unsuru (yapısal) | Altın için ALTIN.S1 (ücretsiz) veya KZL (ilan edilen 0.30%); gümüş uydu pozisyonu için KGM | Ağırlığını 10% ile 25% arasında tutun, sert yükseldiğinde yeniden dengeleyin |
Tavsiye değil, çalışılmış bir örnek
Aylık birikim yapan, 20 yıllık vadesi olan 35 yaşında biri şöyle bir dağılım kurabilir: likit zemin olarak 10% KLU, istikrar için 25% KTV, hisse motoru olarak 45% Z30KP, kalan 20% ise ALTIN.S1 ile küçük bir KGM gümüş pozisyonu arasında bölünmüş. Hedefine beş yıl kalmış bir tasarruf sahibi bunu tersine çevirir: daha ağır kira sertifikası fonları, daha hafif hisse, altın yerinde. Dağılım mantığı sıradan portföy yönetimidir; katılım piyasasının başarısı, her dilim için arkasında gerçek büyüklük bulunan uygun bir araç olmasıdır. Ağırlıkları geçen yılın performans tablosuna göre değil, hayatınıza göre ayarlayın.
Dilim dilim ücret denetimi
İşte rahatsız edici gerçek: yukarıdaki araçlardan yalnızca üçü maliyetini görebileceğiniz yerde yayımlıyor. Z30KP 0.50%, KZL 0.30% ilan ediyor, ALTIN.S1 hiçbir ücret almıyor. Listedeki diğer tüm fonlar, KLU ve KTV dâhil, yönetim ücretini yalnızca KAP izahnamesinde açıklıyor; kısa vadeli fonlarda yaygın olan yaklaşık 1% ücret ise getiri odaklı kazançtan gözle görülür bir pay alıyor. İzahnamede ücreti yazan fonlardan birini almadan önce KAP belgesini açın, yönetim ücreti satırını bulun ve fon kodunun yanına not edin. Fon başına on dakikalık okuma, hiçbir zaman fazla ödememenin bütün bedelidir. Piyasa genelindeki bu sorun ücret soruşturmamızda belgelendi.
Para kazandıran uygulama ayrıntıları
- TEFAS fonlarını giriş veya çıkış ücreti olmadan alın; bankanız ek bir ücret katmanı getiriyorsa bu bankanın kendi tercihidir, başka bir dağıtımcı getirmeyebilir.
- Z30KP ve ALTIN.S1 için limit emir kullanın; borsa araçlarında gerçek maliyetiniz alış-satış farkıdır.
- Aylık alımları otomatiğe bağlayın. İki veya üç fona verilen düzenli talimatlar, hemen herkes için zamanlama tahminlerinden daha iyi sonuç verir.
- Takvime göre, yılda bir veya iki kez yeniden dengeleyin; yükselen dilimi satıp geride kalanı tamamlayın. 2025'te bu, güçlü seyirde altını azaltmak demekti; yanlış hissettirdi ama doğruydu.
- Emeklilik katmanını ayrı tutun ve önce onu fonlayın: adım adım BES rehberimize göre katılım BES'i, hiçbir vergilendirilebilir hesabın sunamayacağı 20% devlet katkısı ekler.
Bu portföy neyi yapar, neyi yapmaz
Her lirayı faizsiz tutar, tarama içinde Türk hisse senedi büyümesinden pay alır ve enflasyona karşı reel varlık taşır. Türkiye enflasyonunu her yıl geçmeyecektir: TL getirili fonların nominal getirisini yüksek enflasyon tamamen yiyebilir; bunu reel getiri yazımızda rakamlarla gösteriyoruz. Taranmış hisse senetleri ise yapısı gereği bankaların öncülük ettiği yükselişlerden ayrışır. Helal portföyün dürüst vaadi, yıllık övünme hakkı değil; makul maliyetle disiplin ve uygunluktur ve bunun on yıllar boyunca bileşik etkisidir. Daha derin dağılımlar için tek fonlu KCV çoklu varlık alternatifine ve tüm ürün evrenine yatırım sayfamızdan ulaşabilirsiniz.
Sık sorulan sorular
Tek bir çoklu varlık fonu, üç fondan daha basit mi?
KT Portföy'ün çoklu varlık katılım fonu KCV, tek kararlık meşru bir cevaptır: yönetilen bir dağılımda kira sertifikası (sukuk), taranmış hisse senetleri, değerli madenler ve katılma hesapları. Kontrolü basitlik karşılığında bırakır ve yılda iki kez kendiniz yapabileceğiniz yeniden dengeleme için yöneticiye ödeme yaparsınız. Gerçekten hiçbir şeyle uğraşmak istemeyen tasarruf sahipleri için, ihmal edilmiş üç fonlu bir kurgudan iyidir; yılda bir saat ayırmaya razı olan herkes için ise kendi kurduğunuz sürüm daha ucuzdur ve tam olarak aynı ölçüde uygundur.
Kitle fonlaması veya hisse seçimi hesabı nereye oturur?
Çekirdek oluştuktan sonra uydu olarak. Taranmış hisse seçimleri için bir TradePlus hesabı veya fonbulucu ve Fonangels üzerinden küçük hisse kitle fonlaması pozisyonları, kaybı planlarınızı etkilemeyecek parayla fonlanan, belki 5% ile 10% arasında riskli bir dilim oluşturabilir. Çekirdek-uydu sırası önemlidir: heyecan isteğe bağlıdır, sıkıcı çekirdek değildir.
Bu fonların getirilerini arındırmam gerekir mi?
Bölgenizdeki kurumları karşılaştırın
Faizsiz ürünleri yan yana karşılaştırın veya eşleştirme aracımız durumunuza en uygun seçenekleri önersin.
Katılım fonları arındırmayı, komitelerinin yönlendirmesi doğrultusunda fon düzeyinde yapar; hisse taramasında caiz olmayan gelir için tanınan 5% tolerans da bu sorunun var olmasının nedenidir. Doğrudan hisse sahipleri caiz olmayan kısmı kendileri tahmin edip bağışlar; fon sahipleri makul ölçüde komite çerçevesine güvenebilir, en hassas olanlar ise gönül rahatlığı için küçük bir gönüllü hayır katmanı ekleyebilir.
