Bir ABD hissesi, Türk yatırımcı için Borsa İstanbul hissesiyle aynı esasa göre helaldir: şirketin faaliyeti caiz olmalı ve faiz maruziyeti yayımlanmış eşiklerin altında kalmalıdır. 29 Eylül 2026'dan itibaren yürürlükte olan Borsa İstanbul katılım endeksi kural setine göre caiz olmayan gelir, hasılatın yüzde 5'ini; faizli varlıklar ve faizli borç ise ayrı ayrı toplam varlıkların yüzde 33'ünü aşamaz. Bu üç testi şirketin kendi SEC 10-K raporuna uygulayın, yabancı piyasalara erişim sunan bir Türk aracı kurum üzerinden alın, her temettünün caiz olmayan kısmını arındırın ve temettü ile kazançlarınızı Gelir İdaresi Başkanlığı'na (GİB) kendiniz beyan edin; çünkü yabancı hisselere Türkiye'de stopaj uygulanmaz. Helal hisseler merkezimiz Borsa İstanbul tarafını anlatır; bu sayfa Nasdaq ve NYSE'yi kapsar.
Faizsiz seçenekleri karşılaştırmaya hazır mısınız?
Bir Nasdaq hissesine hangi tarama uygulanır
Yabancı hisseleri sizin yerinize tarayan bir Türk düzenleyici kurum yoktur. Borsa İstanbul ve TKBB Danışma Kurulu, Türkiye'de işlem gören şirketleri BIST Katılım endekslerine göre tarar; yayımladıkları kural seti ulusal standarda en yakın çerçevedir. 29 Eylül 2026'dan geçerli sürüme göre bir şirket, değerleme gününde caiz olmayan faaliyetlerden elde ettiği gelir toplam gelirin en fazla yüzde 5'i, faizli varlıkları toplam varlıkların en fazla yüzde 33'ü ve faizli borcu toplam varlıkların en fazla yüzde 33'ü ise uygun sayılır; şirket konsolidasyon yapıyorsa konsolide rakamlar kullanılır. Endekste zaten bulunan bir şirket, çıkarılmadan önce bir inceleme dönemi boyunca eşiği o eşiğin yüzde 10'una kadar aşabilir.
Kuveyt Türk'ün kendi hisse senedi işlemleri sayfası aynı kuralların daha eski bir biçimini yayımlıyor: faizli finansman piyasa değerinin en fazla yüzde 30'u, faiz getirisi olan nakit ve menkul kıymetler piyasa değerinin en fazla yüzde 30'u, caiz olmayan gelir ise toplam gelirin en fazla yüzde 5'i. Piyasa değeri paydası ile toplam varlıklar paydası arasındaki fark teorik bir ayrıntı değildir. Hisseleri defter değerinin kat kat üzerinde işlem gören bir şirket için piyasa değeri testini geçmek çok daha kolaydır. AAOIFI standardı da payda olarak piyasa değerini kullanır; bu kontrol sırasında aaoifi.org'a erişmedik, bu nedenle oranlarını burada aktarmıyoruz. TKBB tarama standardı açıklaması, herhangi bir orandan önce gelen sektör dışlamalarını ortaya koyar.
- Önce sektör testi: faize dayalı finans, alkol, kumar, domuz ürünleri, tütün, silah, yetişkin eğlencesi ile altın, gümüş ve dövizin vadeli işlemleri, oranlar ne olursa olsun dışlanır
- Gelir testi: caiz olmayan gelir bölü toplam gelir, Borsa İstanbul kural setine göre eşik yüzde 5
- Faizli varlık testi: faiz getirisi olan nakit, mevduat ve borçlanma araçları bölü toplam varlıklar, eşik yüzde 33
- Faizli borç testi: krediler, tahviller ve ticari senetler bölü toplam varlıklar, eşik yüzde 33
- Borsa İstanbul'un Türk ihraççılarda yaptığı gibi konsolide grup rakamlarını kullanın
Apple'ın FY2025 10-K raporundan örnek tarama
Apple'ın mali yılı 27 Eylül 2025'te sona erdi ve 10-K raporu 31 Ekim 2025'te SEC'e sunuldu. Rakamları bir tarama uygulamasından değil, SEC'in XBRL şirket verilerinden aldık; böylece aynı çalışmayı herhangi bir ABD hissesi için tekrarlayabilirsiniz. Toplam varlıklar 359,241 milyon dolardı. Borç; 7,979 milyon dolarlık ticari senet, 12,350 milyon dolarlık uzun vadeli borcun cari kısmı ve 78,328 milyon dolarlık uzun vadeli borcun cari olmayan kısmından oluşuyor; toplam 98,657 milyon dolar eder, yani toplam varlıkların yüzde 27.5'i. Bu rakam yüzde 33 borç testini rahatça geçer.
| Kalem (FY2025, milyon dolar) | Tutar | Toplam varlıklar içindeki pay |
|---|---|---|
| Toplam varlıklar | 359,241 | 100% |
| Ticari senet + uzun vadeli borç | 98,657 | 27.5% |
| Nakit ve nakit benzerleri | 35,934 | 10.0% |
| Piyasa değeri olan menkul kıymetler, cari ve cari olmayan | 96,486 | 26.9% |
| Nakit + menkul kıymetler toplamı | 132,420 | 36.9% |
| 28 Mart 2025 itibarıyla halka açık değer (milyar dolar) | 3,253 | yok |
Apple'ın bir yorum meselesine dönüştüğü yer varlık testidir. Piyasa değeri olan menkul kıymetler tek başına toplam varlıkların yüzde 26.9'udur; yüzde 33 çizgisinin altındadır. Nakit ve nakit benzerlerini eklediğinizde oran yüzde 36.9 olur ve çizgiyi aşar. 10-K, nakit bakiyesinin ne kadarının faiz getirdiğini söylemez; okuduğumuz XBRL etiketleri de faiz gelirini ayrı bir kalem olarak göstermez. Bu nedenle yüzde 5 gelir testi için raporun kendisindeki "Other Income/(Expense), Net" notuna bakmak gerekir. Piyasa değeri bazında soru ortadan kalkar: yaklaşık 3.25 trilyon dolarlık halka açık değere karşı Apple'ın borcu yaklaşık yüzde 3, nakit ve menkul kıymetleri toplamı ise yaklaşık yüzde 4'tür. Bazı tarayıcıların Apple'ı geçirmesinin, bazılarının ise işaretlemesinin nedeni budur; "Apple katılım endeksine uygun mu" sorusunun dürüst cevabı da şudur: danıştığınız âlimin hangi paydayı kabul ettiğine bağlı.
Tarayıcılar aynı şirket için neden farklı sonuç verir
Anlaşmazlıkların çoğunu üç tercih belirler. Birincisi, yukarıda anlatılan payda: toplam varlıklar mı, piyasa değeri mi. İkincisi, neyin faizli varlık sayılacağı: bazı tarayıcılar tüm nakit ve benzerlerini dahil eder, bazıları yalnızca belirli getiri ödeyen mevduat ve borçlanma araçlarını. Üçüncüsü, veri tarihi: üç aylık 10-Q kullanan bir tarayıcı, yıllık 10-K kullananla farklı sonuç verecektir. Borsa İstanbul, Türk şirketlerini KAP'a sunulan standart bilgi formuyla sabit bir takvime göre inceler; ABD ihraççıları için benzeri bir mekanizma yoktur, yani inceleme komitesi sizsiniz.
Borsa İstanbul hisselerini tarama rehberimiz, Türk şirketleri için KAP formunu adım adım anlatır. ABD şirketi için karşılık gelen belgeler, 10-K içindeki bilanço, borç notu ve diğer gelir notudur; hepsi sec.gov'da ücretsizdir. Hangi kural setini ve hangi paydayı kullandığınızı yazın ve her pozisyonda tutarlı biçimde uygulayın. Beğendiğiniz bir hisseye uysun diye kuralı değiştirmek, bütün âlimlerin reddettiği tek yöntemdir.
Türk yatırımcı ABD hissesini fiilen nasıl alır
ABD hisseleri, yabancı piyasalara erişim sunan ve Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) lisanslı bir Türk aracı kurum üzerinden ya da bu kurumun acentesi olarak çalışan bir banka aracılığıyla alınır. Lirañız dolara çevrilir, emir aracı kurumun yurt dışı muhabiri üzerinden ABD borsasına iletilir ve hisseler yurt dışındaki bir saklamacıda aracı kurum adına açılmış toplu hesapta tutulur. ABD merkezi saklama kuruluşunda doğrudan bir kaydınız değil, aracı kurumun kaydı üzerinde bir hakkınız olur; bu yüzden SPK lisansı ve aracı kurumun sermayesi, MKK'da kendi adınıza kayıtlı bir Borsa İstanbul pozisyonundan daha fazla önem taşır.
Kuveyt Türk Yatırım, bu sürümün okurlarının çoğunun ilk karşılaşacağı aracı kurumdur; çünkü Kuveyt Türk şubeleri onun acentesi olarak çalışır. Kuveyt Türk'ün hisse senedi işlemleri sayfası bu hesabın ne yaptığını açıkça söylüyor: Kuveyt Türk Mobil ve internet bankacılığı üzerinden yalnızca Katılım endeksi kurallarına uygun hisselerin alımına aracılık eder, hisse işlemlerinde BSMV hariç işlem tutarının binde 2'si kadar komisyon alır ve hesap açılış, saklama veya işletim ücreti almaz. Sayfada ABD veya başka yabancı piyasalardan hiç söz edilmiyor. Nasdaq maruziyeti isteyen bir okur, yabancı piyasaların sunulup sunulmadığını ve komisyon oranını doğrudan Kuveyt Türk Yatırım'a sormalıdır; çünkü kamuya açık sayfada bu bilgi yoktur. Diğer aracı kurumların ABD komisyonu, kur farkı ve saklama ücreti de yayımlanmış bir tarifede görünene kadar yalnızca teklif bazlı kabul edilmelidir. Kuveyt Türk'ün Borsa İstanbul hisseleri için yaptığı tarama Türkiye sınırında biter; aracı kurumda hiç kimse sizin yerinize bir Nasdaq hissesini taramaz.
ABD hisselerinden gelen temettüyü arındırma
Arındırma, temettünün caiz olmayan gelirden gelen kısmını ayırıp çıkarmaktır. Borsa İstanbul hisselerinde Kuveyt Türk'ün sayfası yatırımcıları KAP'a yönlendirir; katılım endekslerindeki şirketler arındırma oranlarını orada yayımlar. ABD şirketi için oranı kendiniz hesaplarsınız: caiz olmayan gelir, esas olarak elde edilen faiz, bölü toplam gelir; taradığınız aynı 10-K'dan alınır. Aldığınız temettüyü bu oranla çarpın ve çıkan tutarı verin. Diyanet İşleri Başkanlığı'na bağlı Din İşleri Yüksek Kurulu'nun (DİYK) 11 Aralık 2024 tarihli ve 118 sayılı kararı, bu tür paranın ne yapılacağı konusunda başvuru noktasıdır: karşılık beklenmeksizin yoksullara verilmeli veya kamu yararına harcanmalı, camilere verilmemeli, kişi de bu yoldan kazanç sağlamayı bırakıp tövbe etmelidir.
Hesabı, rapor tarihi, oran, temettü ve bağışlanan tutarla birlikte bir tabloda tutun. Apple gibi bir şirkette tutarlar genellikle küçüktür; caiz olmayan kısım mütevazı bir temettünün yüzde birinin altındadır. Ancak ileride bir zekât veya miras sorusuna cevap verebilmenizi sağlayan şey bu kayıttır. Helal yatırım nasıl yapılır merkezi, arındırmayı fon içinde yapan fonlar ve ETF'ler için nasıl işlediğini anlatır.
GİB, ABD hissesi olan bir Türkiye mukimi için ne bekler
GİB'in 2025 yılında elde edilen gelirler için hazırlanan 2026 Menkul Sermaye İradı rehberi, yabancı şirketlerden elde edilen temettüleri Türkiye'de stopaja tabi olmayan menkul sermaye iradı olarak değerlendirir. Böyle bir gelir, stopaj yapılmamış ve istisna kapsamında olmayan menkul sermaye iratlarının toplamı 2025 geliri için 18,000 TL'yi, 2026 geliri için 22,000 TL'yi aşarsa yıllık beyannamede beyan edilir. Rehber bu rakamın bir istisna değil, beyan sınırı olduğunu vurgular: sınır aşılırsa tutarın tamamı beyan edilir ve yüzde 15'ten yüzde 40'a uzanan 2025 dilimleriyle vergilendirilir. Gelir Vergisi Kanunu 22/4. maddesindeki yarı temettü istisnası bireysel portföyler için geçerli değildir; rehber bunu, yabancı şirketin ödenmiş sermayesinin en az yarısına sahip olmaya ve temettünün beyan süresi dolmadan Türkiye'ye getirilmesine bağlar.
Sermaye kazançları GİB'in 2026 Diğer Kazanç ve İratlar rehberinde ele alınır; rehber, yabancı borsalarda menkul kıymet alım satımından doğan kazançların yıllık beyannamede değer artış kazancı olarak beyan edileceğini açıkça belirtir ve yabancı hisse işlemlerinden elde edilen 225,000 TL'lik bir kazancın beyan edilmesi gerektiği örneğini verir. 2025 için 120,000 TL, 2026 için 150,000 TL olan genel değer artış kazancı istisnası, 1 Ocak 2006'dan sonra ihraç edilen menkul kıymetler için geçerli değildir; dolayısıyla Apple hisselerinize de uygulanmaz. Alış ve satış ayları arasındaki Yİ-ÜFE (yurt içi üretici fiyat endeksi) artışı yüzde 10 veya daha fazlaysa edinme maliyeti endekslenebilir. Bunu, Kuveyt Türk'ün Borsa İstanbul hisse kazançlarında stopajın %0 olduğu notuyla ve GİB'in bir yıldan uzun süre elde tutulan BIST hisselerinin değer artış kazancı vergisi dışında kaldığı kuralıyla karşılaştırın. Katılım bankacılığı vergileri yazımız yurt içi tarafı kapsar.
Doğrudan ABD hissesi, BIST katılım hissesi veya yabancı helal ETF
| Yol | Kim tarar | Arındırma | Türkiye beyannamesinde vergi | En uygun olduğu kişi |
|---|---|---|---|---|
| Türk aracı kurum üzerinden doğrudan ABD hissesi | Siz, 10-K'dan | Siz hesaplar ve bağışlarsınız | 18,000 TL'yi aşan temettüler (2025) beyan edilir; kazançlar beyan edilir, istisna yok | Rapor okuyacak yatırımcılar |
| Kuveyt Türk Yatırım üzerinden BIST Katılım endeksi hissesi | Borsa İstanbul ve TKBB kurulu, yılda iki kez | Oranlar KAP'ta yayımlanır | Stopaj %0; bir yıl elde tutulursa kazanç istisna | Çoğu Türk bireysel yatırımcı |
| Yabancı helal ETF | Endeks sağlayıcının kurulu | Fon içinde yapılır | Yabancı menkul kıymet olarak işlem görür; yukarıdaki gibi beyan edilir | Rapor okumadan çeşitlendirme isteyenler |
Ortadaki satır bir nedenle varsayılan seçimdir: tarama, arındırma oranı ve vergi uygulaması başkası tarafından yürütülür ve hesabın tutulması ücretsizdir. Üstteki satır ABD piyasasını, komitenin işini kendiniz yapma karşılığında sunar. Alttaki satır Türkiye'de helal ETF'ler yazımızda ele alınıyor; Nasdaq maruziyeti isteyip 10-K açmak istemeyen okur için makul bir orta yoldur.
Sonuç: ABD hisselerini kimler doğrudan tutmalı
Her şirketin 10-K raporunda yılda bir kez üç oran testini yürütmeye, arındırma oranını kaydetmeye, 18,000 TL eşiğini aşan temettüler ve her kazanç için GİB'e yıllık beyanname vermeye razıysanız ABD hisselerini doğrudan tutun. Bu liste size angarya gibi geliyorsa helal bir ETF alın ya da Kuveyt Türk Yatırım'ın size zaten binde 2 komisyonla satacağı BIST Katılım hisselerinde kalın. Hangisini seçerseniz seçin, hisseye karar vermeden önce kural setinize karar verin. Tek bir hisse için hızlı bir helal mi cevabı isteyen okur sektör testiyle başlamalıdır; bu test, oranların hiçbir zaman eleyemeyeceği kadar çok şirketi eler. Bilgiler 30 Eylül 2026'da sec.gov, borsaistanbul.com, kuveytturk.com.tr, gib.gov.tr ve kurul.diyanet.gov.tr kaynaklarından kontrol edilmiştir.
Sıkça sorulan sorular
Apple hissesi Türk katılım kurallarına göre helal mi?
Hangi varlık testini uyguladığınıza bağlı. Apple'ın FY2025 10-K raporuna göre borç, toplam varlıkların yüzde 27.5'idir ve yüzde 33 sınırının altındadır. Piyasa değeri olan menkul kıymetler toplam varlıkların yüzde 26.9'udur, bu da sınırın altındadır; ancak nakit ve nakit benzerleri eklenince oran yüzde 36.9'a çıkar. Piyasa değeri bazında her iki oran da yüzde 5'in altındadır. Kuralınıza karar verin, sonra her pozisyonda aynı şekilde uygulayın.
Kuveyt Türk üzerinden Nasdaq hissesi alabilir miyim?
Kuveyt Türk'ün hisse senedi işlemleri sayfası, mobil ve internet kanalları üzerinden yalnızca Katılım endeksine uygun Borsa İstanbul hisselerini işleme alan, binde 2 komisyonlu ve saklama ücreti olmayan bir Kuveyt Türk Yatırım hesabını anlatıyor. ABD veya başka yabancı piyasalardan söz etmiyor. Mevcut olduğunu varsaymadan önce yabancı piyasaların sunulup sunulmadığını doğrudan Kuveyt Türk Yatırım'a sorun.
ABD temettülerinden Türkiye'de vergi öder miyim?
Evet, stopaj yapılmamış menkul sermaye iratlarınızın toplamı beyan sınırını aşarsa. GİB'in 2026 rehberi bu sınırı 2025 geliri için 18,000 TL, 2026 geliri için 22,000 TL olarak belirler; sınır aşıldığında tutarın tamamı yüzde 15 ile 40 arasındaki dilimlerle beyan edilir. Yabancı temettüden kaynağında Türkiye'de stopaj kesilmez, dolayısıyla beyan yükümlülüğü size aittir.
ABD hisselerindeki kazançlar Türkiye'de vergilendirilir mi?
Evet. GİB'in 2026 değer artış kazancı rehberi, yabancı borsalarda işlem gören menkul kıymetlerden elde edilen kazançların yıllık beyannamede değer artış kazancı olarak beyan edileceğini belirtir. 120,000 TL (2025) ve 150,000 TL (2026) istisnası 1 Ocak 2006'dan sonra ihraç edilen menkul kıymetleri kapsamaz, dolayısıyla işinize yaramaz. Endeks artışı yüzde 10 veya daha fazlaysa maliyetler Yİ-ÜFE ile endekslenebilir.
ABD temettüsünü nasıl arındırırım?
Şirketin faiz ve diğer caiz olmayan gelirini, taradığınız aynı 10-K'daki toplam gelire bölün, temettüyü bu oranla çarpın ve çıkan tutarı karşılık beklemeden yoksullara veya kamu yararına verin. 11 Aralık 2024 tarihli DİYK 118 sayılı karar, bu tür gelirin ne yapılacağı konusunda Diyanet'in başvuru kaynağıdır; ayrıca camilere verilemeyeceğini de belirtir.
33/33/5 eşikleri nedir?
Bölgenizdeki kurumları karşılaştırın
Faizsiz ürünleri yan yana karşılaştırın veya eşleştirme aracımız durumunuza en uygun seçenekleri önersin.
Bunlar, 29 Eylül 2026'dan geçerli Borsa İstanbul katılım endeksi kural setindeki üç oran sınırıdır: caiz olmayan gelir toplam gelirin en fazla yüzde 5'i, faizli varlıklar toplam varlıkların en fazla yüzde 33'ü ve faizli borç toplam varlıkların en fazla yüzde 33'ü. Kuveyt Türk'ün sayfası hâlâ piyasa değerinin yüzde 30'una dayanan eski sürümü yayımlıyor; bu yüzden aracı kurumunuzun hangisini uyguladığını kontrol edin.
