Türkiye'de hanelerin elinde, getirisi olmayan ve saklama bedeli olarak insana endişe yaşatan, yastık altı diye bilinen çok büyük bir altın stoku var. Hazine bu stoku harekete geçirmek için bir araç tasarladı: Altına Dayalı Kira Sertifikası. Fiziki altını kira ödeyen bir devlet kâğıdına dönüştüren ve vadede altın değerini geri veren bu sertifika, faize duyarlı tasarrufçu için piyasanın en ilgi çekici araçlarından biri, aynı zamanda en yanlış anlaşılanlarından biri. İşte gerçekte nasıl çalıştığı.
Faizsiz seçenekleri karşılaştırmaya hazır mısınız?
Yapı, sade bir dille
- Birim: gram altın. Perakende penceresi üzerinden fiziki altınla, kurumsal ihraçlarda ise uygun külçelerle başvurursunuz.
- Getiri: altın değerine endeksli TL kira, altı ayda bir ödenir; ilk ihraçlar yarıyıllık 1.20% ödedi.
- İtfa: vadede vade tarihindeki altın değerini alırsınız; yani anaparanız baştan sona altın fiyatını izler.
- Vergi: bireyler için 0% stopaj; birçok alternifin yanında sessiz bir avantaj.
- Uygunluk: kira ödeyen bir kira sertifikası yapısıdır ve Hazine'nin TL sukuk ihraçlarıyla aynı 4749 sayılı Kanun çerçevesinde, devletin varlık kiralama şirketi aracılığıyla ihraç edilir. Katılım bankalarının danışma komiteleri bu formatı kabul etmektedir.
Özet tek cümle: altın pozisyonunuzu koruyun, üzerine kira ekleyin, çekmecedeki ziynet yerine devlet kâğıdı tutun. Arkasındaki egemen sukuk çerçevesinin tamamı kira sertifikası (sukuk) rehberimizde anlatılıyor.
Perakende altın penceresi: ziynetten devlet kâğıdına
Manşetlere taşınan mekanizma şu: duyurulan ihraç pencerelerinde bireyler, ziynet dâhil fiziki altınlarını aracı bankalara getirir. Altın ayar tespitinden geçirilir ve iskonto uygulanmadan saf altın içeriği üzerinden çevrilir; bu çok önemlidir, çünkü aynı ürünleri alan bir kuyumcu işçilik kesintisi ve alış-satış farkı uygular. Bileziğiniz sertifikada gram olur, gramlar kira getirir ve vadede o günkü altın değeri üzerinden ödeme alırsınız. Serveti çeyrek altın ve bileziklerde duran klasik Türk tasarrufçusu için bu, hem altın alışkanlığına saygı gösteren hem de onu faizsiz biçimde çalıştıran tek araçtır.
2026'daki engel: ihraç kurumsallaştı
Manşetin parlaklığını azaltan bir çekinceyi dürüstçe belirtmek gerekir. İhraç kurumsala kaydı: Mayıs 2026 ihraçlarında yalnızca LBMA standardında 1 kilogramlık külçeler kabul edildi; bunu hiçbir bireysel tasarrufçu elinde tutmaz. Ziynet penceresi sürekli açık bir imkân değildir; Hazine duyurduğunda açılır. Pratik sonuç: planınız altın penceresiyse aracı bankalar üzerinden duyuruları beklersiniz; bu arada seçenekleriniz ya fiziki altını elde tutmak ya da borsada işlem gören alternifleri kullanmaktır. Erişimi varsaymak yerine duyurulan ihraçları takip edin ve aracı bankanın ihraç takvimini esas alın.
İkiz ürün uyarısı, bir kez daha
Hazine, altına dayalı kira sertifikasının yanında kuponlu bir altın tahvili olan Altın Tahvili'ni de ihraç eder ve aracı banka sayfaları ikisini yan yana gösterir. Yalnızca kira sertifikası, kiralanan varlıklar üzerinden kira ödeyecek şekilde yapılandırılmıştır; tahvil geleneksel bir borçlanmadır. Buraya uygunluk için geldiyseniz, başvuru sırasında Altına Dayalı Kira Sertifikası'nı açıkça belirtin. Bu, ürünün perakende tarihindeki en yaygın karışıklıktır ve kaçınmanın hiçbir maliyeti yoktur.
Alternifler karşısındaki yeri
Fiziki altına karşı: sertifika kira ekler ve saklama riskini ortadan kaldırır; bedeli ise vadeye kadar kilitli kalmak ya da ikinci el piyasada satmaktır. Darphane'nin ALTIN.S1 sertifikasına karşı: ALTIN.S1 sıfır yönetim ücretiyle sürekli borsa likiditesi sunar ama kira ödemez. Yayımlanmış 0.30% ücretli KZL gibi altın katılım fonlarına karşı: fonlar TEFAS kolaylığı ve günlük alım-satım sunar, yine kira olmadan. Altına dayalı kira sertifikası, bu setteki altın tutmanız için size ödeme yapan tek seçenektir. Bedeli erişim (sürekli ihraç yerine pencereler) ve likiditedir. Tüm seçenekler altın karşılaştırmamızda sıralanıyor, satın alma adımları ise nasıl yapılır rehberinde.
Sık sorulan sorular
Altın değerine endeksli olması kirayı helal olmaktan çıkarır mı?
Yapı bir icaredir: sertifika sahiplerinin altını, devlete geri kiralanan varlıkları satın almak için kullanılır ve kira, bu kullanımın karşılığıdır; değeri altın cinsine ayak uyduracak şekilde endekslenmiştir. Katılım kuruluşlarının komiteleri, egemen kira sertifikası formatını tüm varyantlarıyla kabul etmektedir. Her zaman olduğu gibi, daha katı kişisel bir görüşü izleyen bir kişi fiziki altın tutmaya devam edebilir; araç, sektörün hükmünü kabul edenler için vardır.
Başvuru ile vade arasında altın düşerse ne olur?
Altın fiyat riskini her iki yönde de siz taşırsınız; vade tarihindeki altın değerinden itfa, düşük bir fiyatın daha az TL getirmesi demektir, tıpkı metali elde tutmak gibi. Sertifika altını korumaz, onu paraya çevirir. Kira yolculuğu yumuşatır ama varış noktasını değiştirmez. Pozisyonu, altının kendisini boyutlandırdığınız gibi boyutlandırın.
Vadeden önce satabilir miyim?
Bankanız veya aracı kurumunuz üzerinden ikinci el piyasada, hem altını hem de piyasa koşullarını yansıtan geçerli fiyatlardan satış mümkündür. Sürekli likidite sizin için güzel bir ek değil zorunluluksa, borsada işlem gören yol (ALTIN.S1 veya altın fonları) size sertifikadan daha uygundur ve bu sonuca varmakta utanılacak bir şey yok.
Bu, katılım bankası gram altın hesabından daha mı iyi?
Bölgenizdeki kurumları karşılaştırın
Faizsiz ürünleri yan yana karşılaştırın veya eşleştirme aracımız durumunuza en uygun seçenekleri önersin.
Farklı işler görürler. Gram altın hesabı anında hesaba geçişi sunar; bu, altında takas konusundaki daha katı görüşü karşılar, ayrıca günlük kolaylık sağlar: bankacılık uygulamanızda bankanın alış-satış farkıyla al-sat, pencere yok, vade yok. Kira sertifikası, hiçbir altın hesabının ödemediği kirayı öder ve banka riski yerine devlet riski taşır. Likiditeye ve katı takasa önem veren tasarrufçu hesabı tutar; yıllarca dokunmayacağı altını olan ve ihraç penceresine erişebilen tasarrufçu sertifikadan kira kazanır. Pek çok hane ikisini birden akıllıca kullanır: hesap likit kanat, sertifika vadeli kanat.
